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由政府做“天使投资人”,科创基金了解一下
来源:365bet网址多少_365bet娱乐城_365bet体育比分 | 发布时间:2018-11-6 | 浏览次数:


最近,一部热播剧《创业时代》让网友们对“创投圈”产生了无限的遐想:灵光一闪就闪出来一个价值一百亿的创意;创业失败去一趟西藏就能恢复元气获得新生;几百万的天使投资喝杯咖啡就收入囊中……


对不起,创投圈真没有这么多神设定。

其实,有关创业的故事,艾玛之前也跟大家聊过很多了。轰轰烈烈的创业时代,每个人都怀揣着一个梦, 每个人都想遇见那位善于慧眼识珠的天使投资人。今天,咱们就来聊聊一个特殊的“天使投资人”——科创基金。

01 科创基金,做科技创新企业的“天使投资人”

科创基金说起来并不是什么新词汇了,科创基金是“科技创新驱动公益基金”的简称,它专注于科技创新领域投资,目的在于与天使投资、创业投资等社会资本形成合力。实际上是以公益服务手段促进科技成果转化和科技创新为核心,积极搭建科技成果持有方与需求方、资本与技术的对接平台,有效推进科技成果转化公益路径的实现。

近些年来为促进科技创新,各地纷纷打出了科创基金的大旗——
上海
2017年9月上海科创中心股权投资基金管理有限公司揭牌成立,成为了以“上海科创中心”这一国家战略命名的股权投资基金。
北京
2018年6月,北京市科技创新基金启动大会在北京召开,经过近一年的筹备300亿元规模的科技创新母基金正式宣布成立,将投资不少于100支国内外优秀基金,更多支持原始科技创新而非模式创新企业。
深圳
深圳市长陈如桂所作的2018年政府工作报告指出,将设立深港科创基金,提升深港青年梦工厂发展水平。
西安
科创基金不仅仅出现在北上广深这样的超一流城市,《西安市发展硬科技产业十条措施》中指出,西安将设立1000亿元西安科技产业发展基金。
南京
2018年9月,南京市委市政府举行例行新闻发布会,为推动南京创新名城建设,市政府分期出资不低于50亿元的“科创基金”,同时资金投资集团就《南京市市级科技创新基金实施细则》进行解读。

日益火爆的科创基金对辛苦从事科研创新的行业创业者而言,无疑是巨大的利好消息。这些科创行业如光电科技、新一代信息技术、纳米技术、战略性新材料、新能源、生物医药、智能制造、现代农业、现代交通业、节能环保、脑认知与类脑智能、量子计算与量子通信、大数据、人工智能等,本身就需要较高的技术门槛,在专注科研创新的同时,让政府做“天使投资人”不仅可以解决资金难题,还可以实现资源共享、优势互补、促进重大科技成果的转化落地。


02 上亿真金白银入场,这个LP有监管也有服务

根据《政府投资基金暂行管理办法》的相关规定,政府投资基金是指由中央和地方各级政府通过预算安排,以财政单独出资或与社会资本共同出资设立,采用股权投资等市场化方式,引导社会各类资本投资经济社会发展的重点领域和薄弱环节,支持相关产业和领域发展的资金,而科创基金实际就是政府投资基金。

不同于其他基金相对自由的操作流程和方式,政府投资基金还要遵守《预算法》等国家有关财政预算和财务管理制度等规定,有着相对更严格的内部控制和外部监管制度,投资决策和风险约束机制,以达到切实防范基金运作过程中可能出现的风险的目的。

(一)政府投资基金的模式
设立政府投资基金,一般采用公司制、有限合伙制和契约制等不同组织形式。政府投资基金出资方应当按照现行法律法规,根据不同的组织形式,制定投资基金公司章程、有限合伙协议、合同等,明确投资基金设立的政策目标、基金规模、存续期限、出资方案、投资领域、决策机制、基金管理机构、风险防范、投资退出、管理费用和收益分配等。

(二)政府投资基金的特点
非营利性
它是不以营利为目的的政策性基金,并非商业性基金,更加注重的是其政策导向及行业扶持作用,其设立目的在于促进产业结构优化升级,与市场中商业性质的股权投资基金具有本质区别;
不直接参与创业投资
主要通过扶持创业投资企业发展,引导社会资金进入创业投资领域,其本身并不直接参与创业投资,通常委托市场上专业化的基金管理机构负责运营管理,由政府相关职能部门负责监督管理,保证政府产业引导基金用到实处。
市场化运作方式
募资、投资、投后管理、清算、退出等通过市场化运作,而不是通过政府拨款、贴息等方式转化为通过成立基金进行市场化的资本投入,通过市场化方式投资运作,提升了财政资金的使用效率,真正体现了市场在资源配置中的决定性作用。

(三)政府投资基金的红线碰不得
根据《政府投资基金暂行管理办法》的相关规定,政府投资基金在运作过程中有一些业务是不得从事的:如从事融资担保以外的担保、抵押、委托贷款等业务;投资二级市场股票、期货、房地产、证券投资基金、评级AAA以下的企业债、信托产品、非保本型理财产品、保险计划及其他金融衍生品;向任何第三方提供赞助、捐赠(经批准的公益性捐赠除外);吸收或变相吸收存款,或向第三方提供贷款和资金拆借;进行承担无限连带责任的对外投资;发行信托或集合理财产品募集资金;其他国家法律法规禁止从事的业务等,这些政府投资基金的红线碰不得。针对政府投资基金的具体特点,初创企业需结合公司自身的特点及发展计划,判断是否适合引入政府投资基金。

03 为了这件事,南京要再投至少50亿元

对于南京的科技初创企业的企业家而言,科创基金在南京落地是金融支持科技创新方面的重大举措。为贯彻落实《关于建设具有全球影响力创新名城的若干政策措施》,推动创新名城建设,市政府分期出资不低于50亿元,设立市级科技创新基金,在《南京市级科技创新基金管理办法(试行)》的基础上,制定了《南京市市级科技创新基金实施细则》。南京市人民政府还贴心的提供了该细则的图解。对于我们身边的科创基金,有必要好好了解一下。

“科创基金”是由市政府出资设立,不以营利为目的,采取市场化运作、专业化管理的政策型基金,采用直接投资、跟进投资、合作子基金三种方式重点投向初创、小微、成长等不同性质和发展阶段的科技企业及平台。科创基金成立基金管理委员会,管委会下设办公室,办公室设在市科委,负责管委会日常管理协调工作,贯彻执行管委会各项决议。

资金投资集团副总经理管毅介绍,科创基金重点鼓励与南京新型研发机构及新型研发机构群合作成立天使子基金,充分发挥新型研发机构的专业能力和科技企业孵化平台作用,推动子基金投向南京具有高成长性的早期科技创新项目。而天使项目包括:成立时间不超过2年(生物医药领域企业不超过5年) ,公司人数不超过50人,销售收入均不超过3000万元,公司股权融资次数不超过2次,拥有自主知识产权和研开发能力等。

其中,“天使子基金”规则规模2亿,出资比例低于50%,存续期可达10年,管理费率不超过3%。基金的项目投资数量要求不低于12个,其中70%须为天使项目,并投向或逐步导入南京。另外,“科创子基金”规模不超过5亿元,出资比例不超过30%,存续期不超过8年,子基金返投南京的金额比例不低于科创基金出资额的两倍。

同时,“科创基金”在推出时设置了较为优惠的条件,在子基金投资符合上述各项规定要求的前提下,科创基金参股天使子基金所取得的全部投资收益,最高80%用于奖励子基金管理机构和其他合作出资方。参股科创子基金所获得的投资超额收益最高50%用于奖励子基金管理机构和其他合作出资方。

管毅介绍,南京“科创基金”投资参股不控股,持股比例一般不超过30%,且不做第一大股东,不参与被投资企业的日常经营管理。直接投资和跟进投资期限一般不超过5年。同时也制定了“宽容失败”的对待政策,将来进行绩效评价时不以国有资产增值为考核目标,注重对科技创新企业的经营支持为主要目标。在符合投资程序的前提下,对投资失误的企业也采取宽容态度,届时会以评估的价格退出。

据悉,科创基金取得的投资收益部分50%用于奖励被投资企业的技术团队和管理团队,20%用于奖励以上领投机构。


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